近日备受市场关注的公募基金投资顾问试点迎来第三批成员，招商银行和银河证券、中信建投等多家银行及券商入围。公募基金投顾试点被业界认为是中国财富管理市场转型的重要探索，将有助于破解基金赚钱，投资者亏钱等难题。

从海外发展经验来看，基金投顾对提升投资者体验具有重要意义，在国内推行效果值得期待。银河证券高净值及私行客户部负责人李婉晴说，基金投顾业务意味买方投顾模式开启，必须着眼从投资者的视角提供专业的投资建议，通过专业化服务获得客户的认可和报酬。

李婉晴表示，这将有效提高投资者的收益，同时也将促进基金销售机构提高服务水平，减少对交易费的依赖。在买方投顾模式下，低费率基金可能获得进一步发展。

去年10月，证监会推出公募基金投资顾问业务试点，5家基金公司或旗下子公司首批尝鲜。同年12月，蚂蚁基金等3家第三方销售平台获准入围。随着银行和券商的加入，投资者购买基金的主要渠道类型都有入围。

市场数据显示，截至2018年末，中国财富管理市场总规模已攀升至124万亿元，近5年平均复合增长率超过30%。随着居民理财需求高速增长、中国资本市场建设不断完善，财富管理市场蛋糕将持续增大。

面对市场机遇，各类型金融机构都在摩拳擦掌，不断提升投资者的收益和体验将成为竞争的关键。公募基金投顾业务，将成为银行、券商、基金和第三方销售平台等机构参与竞争的有力抓手。

招商银行总行财富管理部副总经理董方认为，以往的公募基金业务模式中，资产管理公司主要负责投，而财富管理公司主要负责顾。投顾业务试点之后，投和顾融合到一起，资产管理与财富管理也融合到一起。因此，未来不同类型机构的竞争与合作关系将发生变化。

在诸多业界人士看来，试点过程中不同金融机构有着各自的强项和短板。

基金公司投资能力优势明显，对市场波动、投资策略最为敏锐，客户触达和服务方面需要进一步发力；银行的客户数量多、线下网点多、金融服务便利，对接服务客户的能力强，在投研方面的实力有待增强；券商研究能力突出，自身客户对股票等资产较为熟悉，如何能把股票投研积累转化为基金投顾能力需要摸索；第三方销售平台在投资者触达方面最具优势，通过加强与第三方合作来补足投资能力。

基金投顾是个新事物，与现有的基金销售业务之间怎么区分和融合，各方还需要进行磨合细化。银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，基金投顾在海外成熟市场有多年实践，但对于境内市场来说，这项业务还处在探索和起步阶段。从不同机构的布局情况看，基金投顾业务的探索正呈现多元化、差异化的特点。

据了解，入围试点的多家券商和银行正在朝着管理型投顾的方向推进展业准备。

在客户授权下，可代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。一家入围试点业务的券商负责人表示，基金投顾业务试点是财富管理转型的一个重要探索方向，这为后期其他金融产品的类似业务模式提供了参考和铺垫。

在业务探索过程中，如何取得投资者的信任将是重中之重。董方认为，投资者对基金投顾业务的接受需要一个过程，任何品牌的建立都不容易，也是急不来的，核心是扎扎实实做好自身产品和用户体验，从而建立良好的用户口碑。